5 หุ้นธนาคารไทยที่น่าลงทุน

บทความนี้วิเคราะห์ 5 หุ้นธนาคารไทยที่น่าลงทุน โดยพิจารณาถึงปัจจัยด้านความมั่นคง ฐานะทางการเงิน และประวัติการจ่ายเงินปันผล แม้ในปี 2568 และแนวโน้มปี 2569 ที่เศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยอาจอยู่ในช่วงขาลง หุ้นกลุ่มนี้ยังคงมีจุดแข็งที่น่าสนใจ

ข้อดีของการลงทุนในหุ้นธนาคารไทย

• ฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง: งบดุลมั่นคงและการบริหารจัดการเงินกองทุนมีประสิทธิภาพ
• อัตราเงินปันผลที่น่าดึงดูด: จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอและในระดับสูง
• ความมั่นคงสูง: ธุรกิจมีเสถียรภาพในระยะยาว
• การปรับตัวและนวัตกรรม: ลงทุนในการพัฒนานวัตกรรมทางการเงินและบริการดิจิทัล
• มูลค่าที่น่าสนใจ: บางตัวซื้อขายที่ระดับราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (PBV) ไม่แพง

รายธนาคาร

SCB (ธนาคารไทยพาณิชย์)

อัตราเงินปันผลตอบแทนสูงสุดในกลุ่ม, งบดุลแข็งแกร่ง, ROE สูง[efinancethai.com]. มีแนวโน้มผลการดำเนินงานเติบโตจากการลงทุนใน Consumer Finance และ Fintech[efinancethai.com].

KBANK (ธนาคารกสิกรไทย)

โดดเด่นด้านนวัตกรรมทางการเงินและบริการดิจิทัล[efinancethai.com]. คาดการณ์กำไรสุทธิกลับมาเติบโต, ซื้อขายที่ PBV ไม่แพง[efinancethai.com].

BBL (ธนาคารกรุงเทพ)

หนึ่งในธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุด, เน้นบริการธุรกิจขนาดใหญ่, มั่นคงทางการเงินสูง[efinancethai.com]. ราคาถูก, อาจมีโอกาสยกระดับนโยบายเงินปันผล[efinancethai.com].

KTB (ธนาคารกรุงไทย)

ศักยภาพเพิ่มการจ่ายเงินปันผลและลดต้นทุนสินเชื่อ[efinancethai.com]. ขนาดใหญ่, เครือข่ายสาขากว้างขวาง, แข็งแกร่งด้านดิจิทัลแบงก์กิ้ง[simplywall.st].

TISCO (ธนาคารทิสโก้)

โครงสร้างธุรกิจทนทานต่อดอกเบี้ยขาลง (สินเชื่อเช่าซื้อดอกเบี้ยคงที่)[efinancethai.com]. ROAE สูง (16.1-16.6%), รักษาระดับเงินกองทุนแข็งแกร่ง[tisco.co.th].

ข้อเสียและความเสี่ยงที่ควรพิจารณา

• ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจ: เศรษฐกิจชะลอตัวและอัตราดอกเบี้ยขาลงส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ
• คุณภาพสินทรัพย์: การเพิ่มขึ้นของหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs)
• การแข่งขัน: จาก Fintech และผู้เล่นรายใหม่

รายธนาคาร

SCB

คาดการณ์กำไรลดลงเล็กน้อยเฉลี่ย 1% ต่อปีใน 3 ปีข้างหน้า[simplywall.st]. ประวัติการจ่ายเงินปันผลไม่มั่นคงและผันผวน[simplywall.st].

KBANK

การฟื้นตัวเศรษฐกิจช้า, กังวล NPLs (แม้มีการบริหารจัดการ)[nationthailand.com]. คาดการณ์ Net Interest Margin (NIM) อาจลดลงเล็กน้อยจากการคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย[daolsecurities.co.th].

BBL

คาดการณ์กำไรลดลงเฉลี่ย 3.1% ต่อปีใน 3 ปีข้างหน้า[simplywall.st]. ความสม่ำเสมอการจ่ายเงินปันผลผันผวน, ลดลง -39.99% เมื่อเทียบรายปี[stockinvest.us].

KTB

พอร์ตสินเชื่อลดลงเล็กน้อย 2.8% ใน Q3/2567 (จากการชำระคืนลูกค้ารายใหญ่และ SMEs)[krungthai.com]. รายได้ดอกเบี้ยสุทธิทรงตัวใน Q3/2567, อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้เพิ่มเล็กน้อยเป็น 42.4% (จากการลงทุน IT/ดิจิทัล)[krungthai.com].

TISCO

ผลประกอบการปี 2567 รายได้ลดลง 3.14%, กำไรสุทธิลดลง 5.48%[investing.com]. เพิ่มขึ้น ECL, อัตราส่วน NPL เพิ่มเป็น 2.35% ในปี 2567[kaohooninternational.com]. สภาพแวดล้อมปี 2568 ท้าทาย, กำไรสุทธิระยะสั้นอาจลดลงอีก[daolsecurities.co.th].

ผลลัพธ์ในโลกจริงและข้อมูลเชิงลึก

SCB (ธนาคารไทยพาณิชย์)

• ปี 2567: รายได้ 129.78 พันล้านบาท (+1.78%)[simplywall.st], กำไร 43.94 พันล้านบาท (+0.97%)[simplywall.st].
• อัตราเงินปันผลตอบแทนปัจจุบัน: 7.51% (ปันผล 10.44 บาท/หุ้น/ปี)[simplywall.st].
• อัตราการจ่ายเงินปันผล (payout ratio) ปี 2567: 80%[simplywall.st].
• เรตติ้งตัวชี้วัดทางเทคนิค: “Strong Buy”[tradingview.com].

KBANK (ธนาคารกสิกรไทย)

• ปี 2567: กำไรสุทธิ 48,598 ล้านบาท (+14.60%)[kasikornbank.com].
• กำไรจากการดำเนินงานก่อนหักผลขาดทุนด้านเครดิตและภาษี: 110,673 ล้านบาท (+2.77%)[kasikornbank.com].
• อัตราเงินปันผลตอบแทนปัจจุบัน: 4.88% – 6.74% (ปันผล 9.50 บาท/หุ้น/ปี)[investing.com, simplywall.st].
• คาดการณ์เงินปันผลรวมปี 2567: 12.00 บาท/หุ้น[settrade.com].
• ฉันทามติ Wall Street: “Buy”, ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 1 ปี: 189.86 – 194.9 บาท[simplywall.st, investing.com].

BBL (ธนาคารกรุงเทพ)

• ไตรมาสล่าสุด: รายได้ 67.26 พันล้านบาท (+40.59%)[wisesheets.io].
• ปันผล: 8.50 บาท/หุ้น/ปี, อัตราเงินปันผลตอบแทน: 4.64% – 5.20%[simplywall.st, stockinvest.us].
• อัตราการจ่ายเงินปันผล: 29.55% – 33.35% (เงินปันผลคุ้มครองโดยกำไรดี)[simplywall.st, stockinvest.us].
• ฉันทามติ: “Neutral”, ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 1 ปี: 165.63 – 169.77 บาท[simplywall.st, investing.com].

KTB (ธนาคารกรุงไทย)

• 9 เดือนแรกปี 2567: กำไรสุทธิ 33.4 พันล้านบาท (+9.4% YoY)[krungthai.com].
• ปี 2567: กำไรสุทธิรวม 43.856 พันล้านบาท (+19.77% YoY), รายได้รวม 128.03 พันล้านบาท (+13.93% YoY)[krungthai.com].
• ประกาศจ่ายปันผลปี 2567: 1.545 บาท/หุ้น (อัตราจ่ายปันผล 49%, อัตราผลตอบแทน 6.4%)[kaohooninternational.com].
• อัตราเงินปันผลตอบแทนปัจจุบัน: 5.47% – 5.52%[investing.com, stockanalysis.com].
• ฉันทามติ: “Strong Buy”, ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือน: 29.50 บาท[stockanalysis.com, simplywall.st].

TISCO (ธนาคารทิสโก้)

• ปี 2567: รายได้ 17.85 พันล้านบาท (-3.14%), กำไรสุทธิ 6,901.28 ล้านบาท (-5.48%)[investing.com].
• Q3/2568: กำไรสุทธิ 1,730.23 ล้านบาท (+1.0% YoY)[tisco.co.th].
• ปันผล: 7.75 บาท/หุ้น/ปี, อัตราเงินปันผลตอบแทน: 7.01%[investing.com].
• อัตราการจ่ายเงินปันผลปัจจุบัน: ประมาณ 92.34%[investing.com].
• ฉันทามติ: “Neutral”, ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือน: 102.47 บาท[investing.com, daolsecurities.co.th].

บทสรุปและมุมมองเชิงปฏิบัติ

หุ้นกลุ่มธนาคารไทยยังคงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาความมั่นคงและผลตอบแทนจากเงินปันผล โดยเฉพาะในภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว แต่ละธนาคารมีจุดเด่นและจุดด้อยแตกต่างกัน:

SCB

• ผลตอบแทนเงินปันผลสูง
• การเติบโตจากธุรกิจใหม่

KBANK

• นวัตกรรม
• แนวโน้มกำไรดี

BBL

• มั่นคงด้วยฐานลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่
• มูลค่าที่น่าสนใจ

KTB

• การเติบโตของกำไร
• ศักยภาพเพิ่มเงินปันผล

TISCO

• เน้นเงินปันผลสูง
• โครงสร้างธุรกิจทนทานต่อภาวะดอกเบี้ยขาลง

นักลงทุนควรตระหนักถึงความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย และคุณภาพสินทรัพย์ การศึกษาข้อมูลอย่างรอบคอบเกี่ยวกับนโยบายเงินปันผล ฐานะทางการเงิน และแนวโน้มธุรกิจของแต่ละธนาคาร จะช่วยให้ตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพและสอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุน